Blackstone y el fondo soberano de Singapur (GIC) vuelven a analizar alternativas para la venta de Hotel Investment Partners (HIP), plataforma que cuenta con 69 hoteles y 22.000 habitaciones en España, Italia, Francia y Portugal, según El Confidencial. Una de las opciones sobre la mesa es la escisión de parte de los activos en una nueva sociedad, para facilitar la operación. Bloomberg anticipa que el inversor institucional ya ha iniciado una due diligence para elevar su participación en HIP.
El tamaño de la cartera de HIP, y el contexto marcado por las fuertes subidas de tipos de interés de los últimos años, fue un obstáculo en la venta. Por esa razón, en 2023 Blackstone optó por abrir el capital a GIC, que tomó un 35% de HIP en una operación que valoraba la compañía en unos 4.700 millones de euros y que incluía 73 hoteles.
Con la recuperación del turismo y el inicio de la relajación monetaria, Blackstone retomó a comienzos de este año sus planes de desinversión y contrató a Morgan Stanley y Citi para explorar una salida a bolsa. Sin embargo, el tamaño del vehículo sigue siendo un freno, lo que ha obligado a valorar nuevas fórmulas.
El METT Hotel & Beach Resort es uno de los activos de la cartera de HIP. Fuente: HIP
De acuerdo con El Confidencial, una de las opciones sobre la mesa es un carve out, es decir, la escisión de parte de los activos en una nueva sociedad independiente que podría venderse a un tercero o cotizar en bolsa. En paralelo, Bloomberg apunta que GIC ya ha iniciado una due diligence con la posibilidad de elevar su participación en HIP en al menos un 15%, lo que situaría su peso en el capital en torno al 50% o incluso más.
Las fuentes consultadas por el económico señalan que varios hoteles en Canarias podrían formar el núcleo de la nueva sociedad, aunque se barajan otras opciones, que incluirían activos de distintos países. Ni Blackstone ni GIC han querido pronunciarse sobre el proceso.
Desde la creación de HIP en 2015, la cartera ha crecido vía la adquisición de hoteles. Actualmente, cuentan con 69 hoteles ubicados en los principales destinos turísticos del sur de Europa. Solo en España cuentan con más de 17.000 habitaciones, siendo uno de los principales propietarios en el país.
El 89% de las habitaciones están en primera línea de mar, el 95% son vacacionales y están operados por las principales marcas del sector como Marriot, Hyatt, Barceló, Melià o Lopesan.
