Hyatt Hotels Corporation ha llegado a un acuerdo para la venta de la totalidad de la cartera inmobiliaria de Playa Hotels & Resorts por 2.000 millones de dólares a Tortuga Resort, empresa conjunta entre una filial de KSL Capital Partners, LLC y Rodina. La operación incluye 15 resorts en México, República Dominicana y Jamaica.
La transacción inmobiliaria, que se espera que esté cerrada a finales de este año, forma parte del plan de Hyatt tras la compra de Playa Hotels & Resorts, ya que quería obtener al menos 2.000 millones de dólares de ingresos por venta de activos, para finales de 2027.
La compañía ha informado que podrían obtener un pago adicional de hasta 143 millones de dólares si se cumplen ciertos umbrales operativos
En paralelo a la venta, Hyatt y Tortuga firmarán contratos de gestión a 50 años para 13 de las 15 propiedades, con términos acordes con la estructura actual de comisiones de administración con todo incluido de Hyatt, mientras que las dos propiedades restantes se rigen por acuerdos contractuales separados. A su vez, “Hyatt conservará 200 millones de dólares en capital preferente en relación con la transacción inmobiliaria”.
En la operación, BDT & MSD Partners ha actuado como asesor financiero principal de Hyatt, y Berkadia como asesor inmobiliario, mientas que Latham & Watkins LLP ha sido asesor legal. Goldman Sachs & Co. LLC ha asesorado financieramente a Tortuga, y en lo legal ha sido Simpson Thacher & Bartlett LLP.
Los resorts están ubicados en México, República Dominicana y Jamaica. Fuente: Hyatt.
Tras la venta de la cartera inmobiliaria, el precio neto de compra de Hyatt por el negocio de gestión de activos ligeros de Playa asciende a aproximadamente 555 millones de dólares, neto de los ingresos brutos por la venta de activos
Hyatt prevé obtener entre 60 y 65 millones de dólares de EBITDA Ajustado estabilizado en 2027, incluyendo las ganancias de Unlimited Vacation Club y ALG Vacations, lo que representa un múltiplo implícito de entre 8,5 y 9,5 veces. Este múltiplo implícito mejoraría aún más en la medida en que se cumplan las condiciones de earnout.
“La venta inmobiliaria planificada a Tortuga transforma la adquisición de Playa Hotels & Resorts en una transacción con activos mínimos y aumenta las ganancias por comisiones de Hyatt”, destacó Mark Hoplamazian, presidente y director ejecutivo de Hyatt.
La cadena americana ha detallado que una vez finalizada la venta, debe utilizar el dinero recaudado para reembolsar el préstamo a plazo con retiro diferido utilizado para financiar una parte de la adquisición de Playa.
